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回顧2022，從需求面來看，疫情，航運，俄烏沖突等，諸多因素使得全球經濟通脹不斷地加劇，終端市場的表現相對疲軟；從供應面來看，2022年TV面板價格前三季度連續下跌，Q3主流尺寸甚至逼近材料成本。在面板廠大力清庫存、調減稼動控制產出的組合拳下，面板價格終于在10月止跌并且迎來小幅上漲，但之后又呈現出持平的狀態。需求不振，采購謹慎，供需失衡，價格下跌，對于TV面板的經營者來說，2022是承壓的一年。根據DISCIEN《全球TV面板PSI月度數據報告》顯示：2022年全年LCD TV面板出貨263.8M，同比微增0.4%，全年出貨面積達166.7M ㎡，同比下滑2.7%，受上半年航運費依舊高企導致大尺寸單臺綜合成本過高、海外通脹加劇導致消費者購買力下降的等因素的影響，全球TV需求有向中小尺寸下移的跡象，因而導致出貨面積同比下滑2.7%。

在LCD面板價格一再探底的情況下，LCD整機和OLED整機的價差仍在擴大，同時全球經濟不景氣，這也導致OLED在終端的表現比LCD更慘淡。根據DISCIEN《全球TV面板PSI月度數據報告》顯示：2022年OLED TV面板出貨6.8M，同比下滑16%。

圖一：全球TV面板年度出貨規模

數據來源：DISCIEN
圖二：2022年全球LCD TV面板年度出貨排名
數據來源：DISCIEN

下面是各家面板廠2022年的具體出貨表現：

BOE（京東方）：全年出貨63.6M，同比成長4.9%，同比成長主要來自32寸出貨量的大幅增加。2022年上半年航運費用高漲，加之受通脹等原因，海外大尺寸購買力下降，部分需求轉向中小尺寸，BOE靈活調整尺寸結構，使得全年出貨規模逆勢增長；預計2023年出貨量基本維持，但受其他面板廠規模收縮的影響，市占率仍將有所提升。

CSOT（華星光電）：全年出貨46.9M，同比成長10.6%，同比成長主要來自中小尺寸32/43寸出貨量的增加，另外蘇州廠的并購以及T7的爬坡放量也助力了CSOT出貨量的成長；廣州T9于2022年9月量產，前期以50” TV來爬坡提升良率，預計2023年TV面板的出貨規模將有所提升。

HKC（惠科）：全年出貨46M，同比成長17.9%；同比成長主要得益于長沙廠的爬坡增量，從尺寸來看，除50寸和58寸規模有所收縮外，其他尺寸均有不同程度的成長。目前長沙廠稼動率較低，預計2023年，HKC出貨將有小幅的成長，在穩居行業第三的情況下或將有機會對第二發起沖擊。

INX（群創）: 全年出貨36.6M，同比下滑3.8%；在今年減產的影響下，全年出貨較去年有所下滑。群創工廠線體穩定，但隨著CEC G6的38.5面板業務結業，預計其全年3.4M的需求里部分會轉向臨近的39.5寸，因此群創2023年的出貨規模有望止住22年下跌的頹勢。

LGD（樂金顯示）：全年LCD TV出貨20.6M，同比下滑7.6%。從尺寸來看，除32寸、50寸出貨規模有所成長外，其他尺寸均有不同程度收縮。隨著P7的關廠，廣州廠的減產，預計2023年全年出貨將有明顯的收縮；全年OLED TV出貨6.8M，同比下滑16%，主因終端市場表現疲軟，需求不振，OLED面板出貨不利，預計2023年將勉強持平。

CHOT(彩虹光電)：全年出貨16.5M，同比成長8.2%。細分來看，CHOT僅4月份出貨受上海疫情影響，當月出貨量不足1.2M，全年來看，月均出貨量基本維持在1.4M左右，逆勢成長。超越AUO/Sharp，位居行業第六。隨著LGD的持續收縮，CHOT有望在2023年來到行業第五的位置。

AUO(友達)：全年出貨13.5M，同比下滑25%，下半年以來，AUO TV業務規模收縮明顯，月均出貨量基本在900K左右，一方面源于市場需求的大幅下滑，另一方面，面板價格基本觸底，AUO策略性減少TV出貨，預計2023年TV經營將繼續承壓。

Sharp（夏普）：全年出貨12.7M，同比大幅下滑23%，從尺寸來看，42/60/70寸均有較大程度的下滑， 三支產品均在SDP生產，從目前SDP的稼動率來看，經營壓力較大；但廣州SIO工廠今年新開產品43寸，預計明年出貨量將有明顯的提升，因此預計2023年全年出貨規模將有小幅的成長。，

SDC(三星顯示)：全年出貨3.9M，同比下滑38%；LCD業務的持續虧損使得SDC策略轉變，6月開始，正式關線，停止了LCD投產，預計到2023年Q1清完庫存，從此退出LCD TV市場。

總結來看，2022年TV市場的持續低迷加速了面板產業格局的重塑，適者生存，綜合實力強大的面板廠如CSOT，則通過T9產品結構的完善來增加一定的營收；韓廠則不斷收縮LCD產品的規模；實力薄弱的CEC G6直接結束了TV的業務。馬太效應愈發明顯，2022年TOP 3面板廠市占率達60%以上。展望2023，雖然LGD、CEC、SDC均有退出或關廠，且在供過于求的狀況下面板廠勢必加速大尺寸進程，但考慮到CSOT T9前期產能爬坡帶來的增量以及面板廠之間基于零和博弈考量的相互競爭，預計23年LCD TV面板出貨258M，同比下滑2%，整體降幅有限。